云策略华尔街巨头调研10倍AI牛股

AI算力大牛股胜宏科技（300476）不仅被公募基金重仓持有云策略，还受到了华尔街知名投资机构的关注。

胜宏科技最新公布的投资者关系活动记录表显示，有着“华尔街最疯狂赚钱机器”之称的Point 72也现身公司的调研名单。

华尔街巨头调研

公开资料显示，胜宏科技专业从事高密度印制线路板的研发、生产和销售，产品覆盖刚性电路板（多层板和HDI为核心）、柔性电路板（单双面板、多层板、刚挠结合板）全系列，广泛应用于人工智能、汽车电子（新能源）、新一代通信技术、大数据中心、工业互联、医疗仪器、计算机、航空航天等领域。

今年以来胜宏科技股价持续上涨。截至7月30日，胜宏科技今年以来的涨幅达到351.46%；如果从2024年1月1日算起，该股在此期间的累计涨幅已经接近10倍。截至7月30日，该公司的总市值为1657亿元。

股价上涨的同时，公司也受到机构的极力追捧。数据显示，今年二季度末，共有314只公募基金重仓持有胜宏科技，数量相较于一季度末大幅提升。值得关注的是，在公司最新公布的投资者关系活动记录表显示，胜宏科技也受到了华尔街知名投资机构的关注。一家名为Point 72的名字出现在调研名单中。

Point 72是一家全球性资产管理公司，由史蒂夫·科恩（Steve Cohen）于2014年创立，前身为SAC Capital Advisors。该公司总部位于美国康涅狄格州斯坦福德，业务涵盖对冲基金、私募股权和风险投资等领域。Point 72的前身SAC Capital Advisors因2013年内幕交易案被处罚18亿美元并关闭后，科恩于2014年以家族办公室形式重组为Point 72，初期仅管理其个人及员工资产。2018年云策略，公司重新向外部投资者开放，转型为多策略对冲基金。

Point 72采用了“平台型基金策略”，通过雇佣多个基金经理团队，对资金和风险进行分仓管理，不同团队专注自己最擅长的领域，包括TMT、大宗商品、海外市场等等。风控上，每个PM团队也都有一系列的硬性和软性投资限制，包括允许的投资范围和市场、最大回撤上限、诸多集中度、流动性要求、VaR值限制等。

投资策略上，Point 72涵盖股票多空、量化、全球宏观等。据报道，科恩每年投入数亿美元用于机器学习、另类数据采集和交易系统优化。这些数据不是拿来“博弈”，而是用来量化每一次投资的决策依据。2024年，Point 72总的投资回报率为19%，资产管理规模最新已达到近370亿美元。

2023年6月，Point 72以博灏香港有限公司名字获中国证监会批准成为合格境外投资者（QFII）。Point 72对A股调研较为频繁。数据显示，2024年，Point 72调研A股公司次数为252次，在所有外资机构中排名首位；2025年以来截至7月30日，Point 72通过视频会议、现场会议和网络会议等方式调研A股总次数为145次，在所有外资机构中继续领跑。

胜宏科技董事长陈涛：拥抱AI时代抢占发展先机

据证券时报报道，在近日举行的第十三届创业投资大会暨全国创投协会联盟走进光明科学城活动上，胜宏科技董事长陈涛发表《拥抱AI奔向未来》的主题演讲。他表示，AI（人工智能）大爆发将会带来全新计算纪元、机器人时代加速、制造业模式重构等多重变革。AI将在全球范围内掀起新一轮科技浪潮，颠覆所有人的想象，改变各行各业。从企业角度来看，要积极拥抱AI时代，抢占发展先机。

胜宏科技作为专业从事高精密多层、HDI（高密度互连）、FPC（柔性电路板）、软硬结合板的研发、生产和销售的公司云策略，产品广泛应用于人工智能、大数据中心、工业互联、汽车电子、新一代通信技术、新能源、航空航天、医疗仪器等领域。自2015年在深交所创业板上市以来，胜宏科技以连续8年复合增长30%的速度成长为PCB（印制线路板）行业龙头，最新市值突破1600亿元。

陈涛总结了胜宏科技高速发展的原因：第一，在战略上，公司制定了“三大战略和四个创新”，成为了发展的核心竞争力。具体来看，三大战略包括智慧工厂、绿色制造，以及高技术、高品质、高质量的服务；四个创新则涵盖了观念、科技、人才和资本的创新。第二，技术优势。胜宏科技在AI算力、AI服务器、人工智能、无人驾驶领域高阶HDI、PCB技术全球领先，PCB全品类覆盖，实现78层高多层、八阶HDI、mSAP（多业务接入平台）、FPC及软硬结合板量产，凭借全球领先的技术优势，成功成为英伟达AI算力PCB和特斯拉汽车电子核心供应商。第三，产能优势，除广东和湖南，胜宏科技在马来西亚、泰国和越南都有研发生产基地，能够实现全球化交付。

在陈涛看来，AI工业革命刚刚兴起，改变了各行各业。从海外来看，英伟达加大在欧洲、中东的布局，美国微软、Meta、谷歌、亚马逊四大科技巨头也大力建设AI数据中心，2024年总投资达2180亿美元。中国人工智能产业的发展也突飞猛进，巨大的国内市场为AI技术提供了广阔的试验场和商业应用场景，带来了相应的市场需求；庞大的人口基数和数字化进程产生了海量数据，为模型训练提供了基础，加上积极的政策支持和强大的应用创新能力，为AI产业提供了广阔的空间。数据显示，中国AI产业规模预计从2026年的4862亿元增长到2030年的1万亿元，复合年增长率约为20%。

关于AI大爆发带来的影响，陈涛认为将带来六个方面的变革：第一，开启全新计算纪元，AI相关的软件、硬件行业全面发展；第二，推动科学革命；第三，“AI员工”常态化；第四，加速机器人时代到来；第五，催生新产业，如AI问诊、AI金融、AI客服等很多行业都在深度使用；第六，重构制造业模式，在预测维护、流程优化、智能排产、风险管控和提升质量等方面，通过AI提高效率。

对于如何从企业角度拥抱AI的问题，陈涛给出四点建议：第一，要制定高远的战略。以胜宏科技为例，始终坚持围绕三大战略、四个创新落实各项运营举措，战略优先3—5年并且携手全球科技巨头，以超前布局抢占产业制高点；技术优先2—3年，深度绑定头部芯片客户，实现技术共生抢占产业主导权；产能优先2—3年，通过国内+东南亚双线产能布局构建全球AI算力PCB供应体系，抢占高端市场先机。第二，激发实干的精神。第三，保持积极的心态。第四，永葆必胜的信念。

展望未来，陈涛表示，胜宏科技将秉持“只有创新发展，才能走向未来”的理念，紧紧拥抱AI时代，不断提升核心竞争力，通过加大产能建设，满足现有客户的追加订单需求，确保未来两三年的时间内具备确定性、稳定性、增长性；锚定高端产品，加大研发投入，维持行业领先水平，同时还要大量引入CCD（传感器）背钻机、Pin Lam（印制电路板的一种工艺）设备、三菱激光钻孔机、工业CT等高端设备，提升制程能力。

责编：叶舒筠

校对：许欣

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